Owens Corning (NYSE : OC) a conclu un accord pour acquérir Masonite International Corporation (NYSE : DOOR) auprès de BlackRock, Inc. (NYSE : BLK), The Vanguard Group, Inc, FMR LLC et autres pour 3 milliards de dollars le 8 février 2024. En contrepartie, Owens paiera 133 dollars en espèces pour chaque action de Masonite International Corporation. Une fois l'accord conclu, Masonite sera une filiale à part entière d'Owens Corning. Owens Corning a l'intention de financer la contrepartie par une combinaison de liquidités et de financement par emprunt. Dans le cadre de la conclusion de l'accord, Owens Corning a signé une lettre d'engagement avec Morgan Stanley Senior Funding, Inc. ( ? MSSF ?), en vertu de laquelle MSSF s'est engagé à fournir, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles, une facilité de prêt à terme de premier rang de 364 jours d'un montant total en principal pouvant aller jusqu'à 3 milliards de dollars. La réception du financement par Owens Corning n'est pas une condition aux obligations d'Owens Corning de compléter l'arrangement. L'accord contient certains droits de résiliation habituels, y compris le droit d'Owens Corning ou de Masonite de résilier l'accord. L'accord prévoit le paiement d'indemnités de résiliation en cas de résiliation de l'accord dans certaines circonstances spécifiques. Masonite devra payer à Owens Corning une indemnité de résiliation de 75 millions de dollars et Owens Corning devra payer à Masonite une indemnité de résiliation de 150 millions de dollars.

L'obligation des parties de conclure l'accord est soumise à la satisfaction ou à la renonciation de certaines conditions de clôture mutuelles habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de Masonite, l'émission d'ordonnances provisoires et finales par la Cour suprême de la Colombie-Britannique approuvant l'accord, l'expiration ou la résiliation de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 et la réception de certaines autorisations et approbations réglementaires requises dans d'autres juridictions en vertu des lois et réglementations applicables en matière d'antitrust et d'investissement direct étranger, y compris au Canada, au Mexique et au Royaume-Uni. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé la transaction à l'unanimité. L'assemblée extraordinaire des actionnaires de Masonite devrait se tenir le 25 avril 2024. La transaction devrait être finalisée au milieu de l'année 2024. Le 25 avril 2024, les actionnaires de Masonite ont annoncé que leurs actionnaires ont voté en faveur de la transaction proposée par la société avec Owens Corning lors de l'assemblée extraordinaire des actionnaires. Le 26 avril 2024, Owens Corning a annoncé l'expiration de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 et la transaction devrait être finalisée en mai 2024. À compter du 13 mai 2024, l'heure d'expiration de l'offre publique d'achat devrait être la même heure et la même date que la date limite de participation anticipée, à savoir 17 heures, heure de New York, le 13 mai 2023. Owens Corning s'est réservé le droit de prolonger l'heure d'expiration sans prolonger la date limite de participation anticipée. Selon le dépôt du 14 mai 2024, Owens Corning et Masonite ont prolongé l'heure d'expiration relative à l'offre publique d'achat et à la sollicitation de consentement de 17h00, heure de New York City, le 13 mai 2024 à 17h00, l'heure de New York City, le 14 mai 2024 (telle qu'elle peut être prolongée à nouveau, l'"heure d'expiration"), et qu'ils ont également prolongé la date limite de participation anticipée de 17h00, heure de New York City, le 13 mai 2024 à 17h00, heure de New York City, le 14 mai 2024.

Benjamin M. Roth et Elina Tetelbaum de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ont agi en tant que conseillers juridiques de Masonite. James Dougherty, Cheryl Chan, Jennifer S. Conway, Vanessa L. Jackson, Marcel Fausten, William A. Curran, Ronan P. Harty, Pritesh P. Shah et David A. Zilberberg de Davis Polk & Wardwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Owens Corning. Morgan Stanley & Co. LLC et Lazard Freres & Co. LLC ont agi en tant que conseillers financiers d'Owens Corning. Goldman Sachs & Co. LLC et Jefferies LLC ont agi en tant que fournisseurs d'avis d'équité et conseillers financiers de Masonite. Morgan Stanley et Goldman Sachs ont également fourni des services de diligence raisonnable. Stikeman Elliott a agi en tant que conseiller juridique d'Owens Corning. Cassels Brock & Blackwell a agi en tant que conseiller juridique de Masonite. American Stock Transfer & Trust Company a agi en tant que dépositaire et agent de transfert de Masonite. D.F. King & Co. a agi en tant que solliciteur de procurations pour Masonite, moyennant des honoraires d'environ 25 000 dollars. Masonite a accepté de payer à Goldman Sachs une commission de transaction d'environ 35 millions de dollars, dont la totalité est subordonnée à la conclusion de l'accord. Masonite a accepté de payer à Jefferies, pour ses services de conseil financier dans le cadre de l'accord, des honoraires de 5 millions de dollars payables à la remise de l'avis de Jefferies, ces honoraires n'étant pas subordonnés à la conclusion de l'accord. Global Bondholder Services Corporation a agi en tant que dépositaire et agent d'information pour l'offre publique d'achat et la sollicitation de consentement.

Owens Corning (NYSE : OC) a finalisé l'acquisition de Masonite International Corporation (NYSE : DOOR) auprès de BlackRock, Inc. (NYSE : BLK), The Vanguard Group, Inc, FMR LLC et autres le 15 mai 2024. Owens Corning a nommé Chris Ball au poste de président de sa division Portes.