La proposition, qui sera soumise au parlement par le Parti constitutionnel démocratique du Japon (CDP) jeudi, suggère que les actifs hérités des mesures monétaires non conventionnelles de la banque centrale pourraient faire l'objet de querelles politiques.
La BOJ a officiellement décidé de mettre fin aux achats d'ETF le mois dernier, une mesure controversée qu'elle avait commencée en 2010 dans le cadre d'un programme de relance déployé par l'ancien gouverneur Masaaki Shirakawa.
Les avoirs de la BOJ en ETF ont gonflé pour atteindre plus de 60 000 milliards de yens (389 milliards de dollars) en valeur de marché, ce qui en fait le plus grand détenteur d'actions japonaises et lui vaut d'être accusée d'exposer son bilan à un risque de marché excessif.
Contrairement aux obligations d'État, les ETF n'ont pas d'échéance et ne sortiront pas du bilan de la BOJ, à moins que la banque centrale ne les vende à un tiers sur les marchés.
La proposition du CDP demande au gouvernement d'acheter les ETF de la BOJ en échange d'obligations subventionnées et d'utiliser les dividendes des ETF pour financer la partie de 1 000 milliards de yens du paquet de 3 600 milliards de yens destiné à enrayer le déclin du taux de natalité au Japon, selon le document du parti, qui a été examiné par Reuters.
Le CDP estime que les avoirs de la BOJ en ETF généreraient environ 1,39 trillion de yens par an si la moyenne des actions de référence Nikkei se maintenait autour de 40 000 yens.
Le Premier ministre japonais, Fumio Kishida, s'est opposé mardi à l'idée du CDP, affirmant que les revenus des dividendes des ETF ont déjà été utilisés pour financer le budget général.
De nouvelles obligations d'État doivent être émises pour combler les déficits du budget général si les dividendes des ETF doivent être utilisés pour l'aide à la garde d'enfants, a-t-il déclaré au parlement. (1 $ = 154,6800 yens) (Reportage de Yoshifumi Takemoto, Takahiko Wada et Takaya Yamaguchi ; Rédaction de Makiko Yamazaki ; Montage de Christian Schmollinger)
